Glencore (LON: GLEN) está intensificando sus esfuerzos para hacerse con Teck Resources (TSX: TECK.A, TECK.B)(NYSE: TECK) añadiendo el martes un componente en efectivo de 8,200 millones de dólares a su oferta original de 23,000 millones de dólares por la mayor minera diversificada de Canadá.
Nueva oferta para convencer a accionistas de Teck
La propuesta revisada ofrece a los accionistas de Teck la opción de recibir efectivo en lugar de la exposición a la cartera combinada de carbón de las empresas, además del 24% del negocio combinado centrado en los metales.
El acuerdo original de la minera y comercializadora de materias primas suiza consistía en adquirir Teck y separarse en dos empresas: una con activos de carbón térmico y metalúrgico, así como petróleo, y otra con su cartera de metales básicos.
La minera con sede en Vancouver había dicho que la oferta original de Glencore era estructuralmente defectuosa, tachándola de “un completo fracaso”.
Glencore dijo que la nueva oferta compraría efectivamente a los accionistas de Teck su exposición al carbón. Reconoció que algunos inversores pueden preferir una salida completa del carbón, mientras que otros sólo quieren reducir su exposición al carbón térmico.
El consejero delegado, Gary Nagle, dijo que Teck debería revisar el acuerdo y retrasar la votación sobre sus propios planes para dividir el negocio, prevista para el 26 de abril.
“Creemos que es en interés de sus accionistas comprometerse con Glencore y no vemos ninguna razón válida para no retrasar su junta de accionistas”, dijo Nagle en el comunicado.
La importancia del cobre en la oferta
Teck posee cuatro minas de cobre en Sudamérica y Canadá, que produjeron 270,000 toneladas combinadas el año pasado y espera duplicar la producción después de que la segunda fase de su proyecto Quebrada Blanca (QB) en Chile alcance su plena capacidad a finales de 2023.
Glencore cree que explotar Quebrada Blanca conjuntamente con la cercana mina de Collahuasi, en la que la multinacional suiza tiene una participación del 44%, añadiría al menos 1,000 millones de dólares de valor a sus arcas.
Las principales mineras están ávidas de activos de cobre a medida que se acelera la demanda del metal y se avecina un déficit mundial. BHP, Rio Tinto y la propia Glencore han revelado que están buscando activamente aumentar su exposición al cobre.
Para Glencore, la adquisición de Teck sería su mayor adquisición desde la compra de Xstrata Plc en 2012 y “desbloquearía aproximadamente entre 4,250 y 5,250 millones de dólares de valor de sinergia después de impuestos”, según la empresa.
El accionista mayoritario de Teck, Norman Keevil, ha dicho que no vendería a una empresa extranjera a ningún precio.
Ya cuenta con el apoyo de los principales accionistas, entre ellos el magnate del oro Pierre Lassonde, que tiene previsto comprar una participación en la empresa de carbón derivada de Teck para protegerla de una adquisición extranjera.
Egerton Capital UK, el séptimo mayor tenedor de acciones de clase B de Teck, también ha dicho que respaldará los planes de reestructuración de la minera.
